证券时报 毛军

　　随着市场的回暖，北上资金增持A股的力度进一步加大，本周净买入逾235亿元，连续第5周加仓，净买入额创半年多来新高。累计净买入时隔4个月后重回18000亿元以上。交易活跃度也大幅上升，全周共成交逾7701亿元，创2021年9月以来，两年半新高。

　　行业方面，绝大部分申万一级行业本周都获得北上资金的加仓，其中电子行业一枝独秀，获得逾42亿元的净买入，汽车、医药生物、食品饮料、有色金属四行业获得超20亿元净买入。仅有交通运输、轻工制造两行业被小幅净卖出。

　　本周北上资金净买入较多的个股

　　电子行业之所以受北上资金的青睐，或与行业强劲复苏密切相关。在人工智能浪潮下，机构对2024年消费电子市场抱有极高的预期。Gartner预测，到2024年底，内置生成式人工智能的个人电脑（PC）和内置生成式人工智能的智能手机的全球出货量将从2023年的2900万台猛增至2.95亿台，增长超10倍。

　　而从去年下半年开始，在需求不断提升推动下，储存芯片价格持续上涨停。根据市场公开报价，本周NAND指数上涨1.73%，DRAM指数上涨2.97%，其中DRAM指数近一个月来有加速上涨的趋势。

　　A股电子行业上市公司的业绩也出现强劲增长趋势，根据目前已披露的科创板公司业绩快报来看，多家电子公司在2023 年实现较好的营收增长，并在对2024年一季度和全年业绩预期中表现乐观。

　　晶晨股份预计2024一季度和2024全年公司经营业绩有望同比进一步增长；莱特光电预计一季度营收环比增长60.06%—100.01%，净利润同比增长66.29%—105.83%；晶合集成预计一季度实现营收20.7亿元—23亿元，综合毛利率为22%—29%，营收和毛利率同比均提振显著。

　　市值超1500亿元的北方华创本周获得北上资金净买入8.11亿元，加仓299万股，总持仓达2830万股，创两2年来新高，持股市值也时隔2年半后重回80亿元以上。

　　中微公司、京东方A、工业富联、生益科技等逾10股也获得超亿元净买入。北上资金本周还把万润科技、江波龙、大港股份、普冉股份等持仓较上周末增加200%以上，光弘科技、精研科技、苏大维格（维权）等的仓位亦增加50%以上。

　　国泰君安表示，算力、存储是AI产业硬件发展的核心，产业链自主可控仍需上游半导体晶圆制造、设备、材料等环节协同发展，道阻且长，行则将至。产业链自主可控仍需加强，持续推荐算力、存储板块。

　　汽车也是北上资金重点加仓的行业。

　　3月1日，又到了各大车企晒成绩单的时候。周五收盘后，赛力斯公布2月份产销快报，2024年2月份新能源汽车销售30257辆，同比增长360.04%。其中赛力斯汽车销量28062辆，同比增长700.63%。

　　岚图汽车2月销售3182辆，同比增长187%；理想汽车2月交付2.03万辆，同比增长21.8%；AITO问界2月交付新车21142辆；五菱星光2月销售11964 辆。

　　赛力斯强劲的增长，吸引着各路资金抢筹，股价本周大涨17.4%，逼近历史最高点。北上资金本周每个交易日都在加仓赛力斯，合计净买入9.58亿元，增持1114万股，总持股达到逾3470万股，为历史次高，持股市值达到近32亿元，创历史新高。融资客本周也大幅净买入逾6亿元，连续第3周加仓。

　　福耀玻璃、潍柴动力、上汽集团、比亚迪等本周也获得北上资金超亿元净买入，飞龙股份、中通客车等持股较上周末增加1倍以上。

　　国元证券认为，中央财经委四次会议强调，实行大规模设备更新和消费品以旧换新。汽车作为消费品重要组成部分，历次以旧换新政策中均处于重要位置。汽车换购属于消费升级，换购产品向新能源及中高端车型集中，有望在政策刺激下实现量与利双升。